最近，“監(jiān)管沙盒”這個詞在全球范圍內受到極大的關注。上上周，黃震互聯(lián)網(wǎng)金融也跟大家分享了“監(jiān)管沙盒”與中國的“柔性監(jiān)管”的相似之處，黃震認為，無論是西方的“監(jiān)管沙盒”，還是中國的“柔性監(jiān)管”，都是基于承認和順應“變”這一永恒不變的主題，兼顧了時間和空間的維度而提出的監(jiān)管思路，在“變”中尋求效率與安全的平衡。

其他國家有沒有提到監(jiān)管沙盒？都有哪些動態(tài)呢？

英國“監(jiān)管沙箱”

英國金融行為監(jiān)管局(FCA)提出“監(jiān)管沙箱”(regulatory sandbox)項目。英國政府支持新興業(yè)態(tài)發(fā)展,提出要營造有利的監(jiān)管環(huán)境。

近年來,英國Fintech產業(yè)快速發(fā)展,截至2014年末,英國Fintech產業(yè)規(guī)模已達200億英鎊,倫敦金融城內從事金融科技類服務的人數(shù)超過4萬人。英國政府也認識到Fintech產業(yè)對投資和經(jīng)濟增長的重要作用,專設機構支持Fintech發(fā)展,并在稅收和投資方面給予初創(chuàng)企業(yè)適當優(yōu)惠,尤其提出英國金融監(jiān)管環(huán)境要有助于促進Fintech行業(yè)創(chuàng)新,支持初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。

監(jiān)管沙箱項目為金融科技、新金融等新興業(yè)態(tài)提供“監(jiān)管實驗區(qū)”,支持初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。監(jiān)管沙箱以實驗的方式,創(chuàng)造了一個“安全區(qū)域”(safe place),適當放松參與實驗的創(chuàng)新產品和服務的監(jiān)管約束,激發(fā)創(chuàng)新活力。具體來看,首先,FCA對擬參與監(jiān)管沙箱的企業(yè)進行篩選,篩選的條件包括企業(yè)的規(guī)模、產品是否具有創(chuàng)新性、創(chuàng)新的產品或服務能否促進消費者福利的提升等。其次,FCA根據(jù)擬參與企業(yè)測試的創(chuàng)新產品和服務選取合適的消費者,并要求擬參與企業(yè)設定消費者保護計劃,包括適當?shù)馁r償?shù)取Ｗ詈?在篩選條件合格的前提下,FCA允許參與實驗的企業(yè)向客戶推出創(chuàng)新產品和服務,測試期一般為3-6個月。FCA將根據(jù)測試的結果進行監(jiān)管政策的制定或完善,在促進Fintech等新興業(yè)態(tài)發(fā)展的同時,防范金融風險。

澳大利亞“監(jiān)管沙盒”

澳財長莫里森(Scott Morrison)2016年3月21日發(fā)布聲明表示，聯(lián)邦政府將批準澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)成立并管理“監(jiān)管沙盒”，使處于試驗階段的金融科技公司也能夠應對監(jiān)管風險，從而降低上市的成本和時間。

在2015年11月提議成立“監(jiān)管沙盒”的征求意見稿中提到，F(xiàn)CA報告顯示創(chuàng)新中心在成立后的12個月中，共對175個金融科技公司提供幫助，但最終獲得經(jīng)營許可的僅有5家。盡管這在國際上可能屬于用時較短的案例，但對實際而言，申請流程依然耗時太久。新舉措的實施勢在必行。

新加坡“監(jiān)管沙盒”

新加坡金融管理局（MAS，Monetary Authority of Singapore）在近期針對FinTech企業(yè)推出了“沙盒（Sandbox）”機制，即只要任何在沙盒中注冊的Fintech公司，允許在事先報備的情況下，從事和目前法律法規(guī)有所沖突的業(yè)務。并且即使以后被官方終止相關業(yè)務，也不會追究相關法律責任。

新加坡李顯龍總理曾經(jīng)公開督促新加坡金融部門需要跟上區(qū)塊鏈技術發(fā)展的步伐，因此新加坡在對于區(qū)塊鏈這些金融創(chuàng)新監(jiān)管政策的開放程度上遠超亞洲其他國家。金融管理局負責人在介紹新加坡政府對于區(qū)塊鏈等Fintech等金融創(chuàng)新的主要監(jiān)管態(tài)度時，公開表示他們非常歡迎各類金融創(chuàng)新，即使和目前法律法規(guī)有所沖突，只要預先備案并且在他們指導下展開業(yè)務即可，Just Do It。

通過這種“沙盒”機制，能夠讓政府在可控范圍內，進行多種金融創(chuàng)新，并且也能夠讓創(chuàng)業(yè)者放心嘗試各種相關的創(chuàng)新業(yè)務。

中國“柔性監(jiān)管”

2013年黃震在央行會議上提出要進行軟法治理、柔性監(jiān)管，得到央行的支持和重視。對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，中國很早就有了柔性監(jiān)管的思路，而且也正在實踐，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立和標準工作的啟動就是很好的證明。這方面，中國比歐美早了三年。

無論是西方的“監(jiān)管沙盒”，還是中國的“柔性監(jiān)管”，都是基于承認和順應“變”這一永恒不變的主題，兼顧了時間和空間的維度而提出的監(jiān)管思路，在“變”中尋求效率與安全的平衡。